編者按
6月8日召開的國務院常務會議強調，當前經(jīng)濟下行壓力依然突出，要高效統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟社會發(fā)展，各地要切實負起保一方民生福祉責任，以時不我待的緊迫感推動穩(wěn)經(jīng)濟政策再細化、再落實，確保第二季度經(jīng)濟合理增長，穩(wěn)住經(jīng)濟大盤。再加上日前全國穩(wěn)住經(jīng)濟大盤電視電話會議釋放出的扎實推動穩(wěn)經(jīng)濟的一系列重大信號，以及國務院此前發(fā)布的扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施，這些近期密集出臺的穩(wěn)經(jīng)濟政策受到鋼貿流通領域的高度關注。本期《談鋼說市》以此為話題，邀請市場人士圍繞穩(wěn)經(jīng)濟政策能否帶動鋼市上行等話題進行討論與分析。
穩(wěn)經(jīng)濟政策利好“鋼需”釋放
本報記者 包斯文
6月9日，上海五波鋼結構材料有限公司董事長任慶平接受了《中國冶金報》記者的采訪，圍繞在穩(wěn)住經(jīng)濟大盤背景下，鋼市能否加快恢復至正常交易狀態(tài)、“鋼需”能否加快釋放等問題進行了分析。
助力汽車、房地產等行業(yè)需求回暖
“全國穩(wěn)住經(jīng)濟大盤電視電話會議在各省、市、區(qū)縣設立分會場，各級政府領導及相關負責人參加或收聽收看，會議規(guī)模之大極其罕見。”任慶平說，“這次會議之所以要直達區(qū)縣，目的就是要督促各地落實國務院出臺的6個方面33項扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施。”
“一攬子政策措施里的幾乎每一條、每一項都與‘鋼需’相關。”任慶平認為，這對鋼市是一大利好，為拉動“鋼需”注入了強勁動力。
一方面，加快重大基建工程建設將是今年穩(wěn)增長的主要抓手。全國穩(wěn)住經(jīng)濟大盤電視電話會議明確提出了4個鼓勵的基建方向，即水利工程、交通設施、老舊小區(qū)改造、地下綜合管廊建設。此外，水利部預計，今年將完成水利建設投資8000億元以上，今年下半年仍有近6000億元水利建設投資落地，這必將帶動“鋼需”釋放。
另一方面，促消費政策把重心放在了汽車行業(yè)和房地產行業(yè)上。一攬子政策措施提到，要放寬汽車限購，階段性減征部分乘用車購置稅600億元。湖北、浙江、廣東等17個省份先后出臺一系列促進汽車消費政策。例如，廣東省實施汽車以舊換新政策，報廢舊車購買新能源車補貼1萬元/輛，購買燃油車補貼5000元/輛。據(jù)此預計，今年下半年汽車銷量有望回暖，由此將拉動汽車用鋼需求增多。
另外，一攬子政策措施還提出了促進房地產行業(yè)健康發(fā)展的具體措施，疊加央行此前下調首套房貸利率，有助于降低居民房貸成本。據(jù)不完全統(tǒng)計，目前已有超過60個城市發(fā)布了穩(wěn)樓市政策，包括降低首付、公積金貸款額度提升、給予購房補貼、取消限購等。同時，多地開始嘗試將穩(wěn)樓市與人口政策、人才政策等其他政策相結合，吸引人才就業(yè)。據(jù)此預計，今年下半年房地產行業(yè)的“鋼需”強度或將增強。
鋼市短期內難以完全恢復正常
“短期內，鋼市難以恢復至正常的交易狀態(tài)。”任慶平預計，“雖然目前上海地區(qū)已經(jīng)解封，也印發(fā)了《上海市加快經(jīng)濟恢復和重振行動方案》，但據(jù)了解，下游復工復產進展依然緩慢，鋼貿企業(yè)將面臨較長的恢復期。”
任慶平進一步介紹，目前，鋼市運行面臨諸多不確定因素：一是物流全面恢復仍需時日，物流成本依然偏高；二是企業(yè)和工地員工有所流失；三是制造業(yè)和工地全面復工需要時間；四是企業(yè)資金面依然偏緊。盡管一些下游企業(yè)正在陸續(xù)復工復產，但企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力依然不小，復工復產并不順暢。個別地方針對復工復產企業(yè)設置了較為嚴格的防疫條件。任慶平認為，國務院常務會議特意指出要取消疫情低風險地區(qū)的通行限制，不允許各地防疫政策層層加碼，目的就是要降低企業(yè)復工復產成本、優(yōu)化企業(yè)復工復產環(huán)境，使其盡快復產達產，但復工不達產的現(xiàn)象依然存在。
“希望鋼鐵產業(yè)鏈供應鏈上下游企業(yè)互幫互助、相互扶持，共同推動鋼市向好運行。同時希望政府部門可以針對鋼貿企業(yè)的特點，在稅收、社保等方面出臺有關扶持政策。最關鍵的是，各地要盡快落實國務院關于穩(wěn)住經(jīng)濟大盤的各項政策措施，加快推進物流恢復暢通。”任慶平最后表示。
鋼市強預期與弱現(xiàn)實將進行博弈
葛昕
隨著全國各地復工復產的推進，宏觀政策逐漸開始落地。5月31日，國務院印發(fā)《扎實穩(wěn)住經(jīng)濟的一攬子政策措施》。6月1日，國務院常務會議再次部署加快穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施落地生效。6月8日，國務院常務會議再次提出，對穩(wěn)經(jīng)濟一攬子措施，地方尚未出臺配套政策的、部門尚未出臺實施細則的，要盡快推出。
連日來，國務院數(shù)次開會部署穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策，并對這6個方面33條具體措施的落地生效進行持續(xù)跟進部署，狠抓落實，充分表明了國家穩(wěn)住經(jīng)濟大盤的決心和信心，釋放出十分強烈的穩(wěn)增長信號。
從下調房貸利率到加大對保障性住房建設的資金支持力度，從結構性企業(yè)退稅到財政支出重點扶持能源轉型，從支持國家鐵路集團發(fā)行3000億元鐵路建設債券到調增政策性銀行8000億元信貸額度支持基礎設施建設，從組織新能源汽車下鄉(xiāng)活動到出臺減征部分乘用車購置稅和放開限購、發(fā)放汽車補貼等政策支持汽車消費，再到各地發(fā)放消費券支持居民消費……目前，穩(wěn)增長政策已經(jīng)進入密集出臺階段，接下來將加速進入落地實施階段。
對于鋼市而言，穩(wěn)增長帶來的強預期再次增強，但由于季節(jié)性因素的影響，鋼市面臨傳統(tǒng)淡季需求轉弱的現(xiàn)實。
從供給端來看，由于近期鋼價有所反彈，鋼企利潤開始好轉，鋼企挺價意愿增強。蘭格鋼鐵網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，6月9日，全國螺紋鋼現(xiàn)貨均價為4797元/噸，與6月初相比上漲24元/噸；全國熱軋卷板現(xiàn)貨均價為4881元/噸，與6月初相比上漲30元/噸；全國冷軋卷板現(xiàn)貨均價為5395元/噸，與6月初相比小幅上漲8元/噸。考慮到今年部分省份粗鋼產量壓減目標已經(jīng)確定，對當?shù)劁撈螽a能釋放將造成一定影響，短期內產能釋放將處于合理區(qū)間。自5月6日以來，全國主要鋼企高爐開工率連續(xù)緩慢下降。
從需求端來看，盡管全國各地正在不斷推進復工復產，但今年初以來鋼材社會庫存下降幅度緩慢。截至6月10日，全國鋼材社會庫存總量為1422.5萬噸，與前一周相比增加38.2萬噸。疊加季節(jié)性需求淡季已經(jīng)到來，北方地區(qū)高溫天氣增多，南方地區(qū)普遍多雨，下游工程施工受到明顯影響。
短期來看，鋼市將在穩(wěn)增長帶來的強預期對市場信心的提振與需求淡季轉弱的現(xiàn)實之間、鋼價成本支撐力度與鋼企挺價意愿之間進行博弈。
有利于鋼價實現(xiàn)階段性筑底反彈
李玥瀅
在5月25日國務院召開直通各區(qū)縣的全國穩(wěn)住經(jīng)濟大盤電視電話會議后，6月8日召開的國務院常務會議再次強調穩(wěn)住經(jīng)濟大盤，確保第二季度經(jīng)濟合理增長，以時不我待的緊迫感推動穩(wěn)經(jīng)濟政策再細化、再落實。這里的政策指的是此前國務院出臺的扎實穩(wěn)住經(jīng)濟一攬子政策措施，共有6個方面33項具體舉措。
對于鋼鐵行業(yè)而言，在國家定調穩(wěn)住經(jīng)濟大盤之后，前期密集出臺的各項穩(wěn)增長政策將加速進入落地階段，這有利于緩解當前需求增量出現(xiàn)斷層的情況，增強淡季終端鋼材消費釋放的韌性，可以有效緩解市場前期因需求不及預期帶來的行情下跌焦慮，有利于鋼價實現(xiàn)階段性筑底反彈。
特別是6月8日召開的國務院常務會議強調要確保第二季度經(jīng)濟合理增長，這意味著，在整個6月份，宏觀層面穩(wěn)經(jīng)濟政策仍有繼續(xù)加碼的可能，鋼市很可能在經(jīng)歷了5月份的深度調整后，在6月中下旬迎來修復性反彈行情。
不過，穩(wěn)住經(jīng)濟大盤相關政策能否帶動鋼市全面上行，除了受政策不斷升溫影響之外，還取決于以下幾個因素：
一是政策的落地和有效執(zhí)行。自5月份以來，穩(wěn)經(jīng)濟增長政策連續(xù)加碼，但基本沒有帶動鋼市上演連續(xù)性拉漲行情，其中一個重要原因在于，這些政策更多停留在對市場情緒的提振上，并未落地兌現(xiàn)為有效需求，進而對鋼價反彈形成支撐。因此，密集出臺的穩(wěn)經(jīng)濟增長政策能否觸發(fā)鋼價反彈的窗口，一個重要因素就在于這些政策的落地和執(zhí)行進度。
二是疫情對現(xiàn)階段政策性需求啟動仍有阻礙。在堅持動態(tài)清零方針不變的情況下，各地散發(fā)性的疫情在一定程度上拖慢了穩(wěn)經(jīng)濟增長政策的落地和執(zhí)行進度。因此，穩(wěn)經(jīng)濟增長政策對鋼市能否產生實際影響，還要看后期疫情的整體防控情況。一旦疫情得到全面有效控制，宏觀政策利好將加速集中兌現(xiàn)，進而促進鋼價升溫；反之，鋼價則會重回“政策雷聲大、市場雨點小”的境地。
當前，隨著上海市等地全面推進復工復產，疫情防控已經(jīng)取得明顯成效。此時，國務院常務會議強調要加速推動穩(wěn)經(jīng)濟政策再細化、再落實，有助于鋼市終端需求迎來修復性增長，特別是房地產行業(yè)需求有望出現(xiàn)逆季節(jié)性增長，進而促進螺紋鋼價格回升。
需要注意的是，現(xiàn)有政策對鋼材終端需求更多地起到修復性增長效果，第二季度鋼材終端需求暫時不具備持續(xù)爆發(fā)性增長的條件。這是因為，一方面，前期在疫情擾動下，終端需求出現(xiàn)斷層，產業(yè)鏈修復需要時間，并不會因為穩(wěn)增長政策空降就立刻恢復如初；另一方面，6月份本是傳統(tǒng)需求淡季，高溫多雨天氣增多，需求的季節(jié)性壓制特征明顯。穩(wěn)經(jīng)濟政策對鋼市終端需求的實際拉動作用仍有待驗證。此外，現(xiàn)階段穩(wěn)經(jīng)濟政策更多的還是常規(guī)政策，暫無突破性重大利好政策出現(xiàn)，因此，對鋼市情緒端的提振效果正在不斷減弱。
總體來看，在穩(wěn)增長政策引導下，弱現(xiàn)實的鋼市需求將迎來修復性增長的機會，但難為鋼市帶來反轉行情。這種政策性需求的兌現(xiàn)更多將集中在第三季度，短期內釋放有限。同時，政策性需求傳導的著力點究竟是在基建還是在房地產行業(yè)，亦或是制造業(yè)仍有待觀察，不同的著力點對鋼市行情的驅動效果也不同。
《中國冶金報》（2022年06月14日 07版七版）
