汪建華

　　在剛剛過去的6月份，鋼材市場走出了小幅反彈后窄幅震蕩的運行態勢。從具體品種來看，冷熱軋卷板市場價格漲幅較大，而螺紋鋼是價格唯一下跌的主流品種。62%品位進口鐵礦石、焦炭、廢鋼等原燃料價格上漲。筆者認為，7月份，在國內、國際市場壓力同時出現的情況下，鋼廠要合理控制生產節奏，否則將打破當前鋼價的弱平衡態勢。

　　從供給來看，居高不下的供給是7月份市場最大的壓力。業內機構統計顯示，截至6月末，全國247家高爐企業日均鐵水產量達到248.67萬噸的歷史新高水平，同比增加10.44萬噸，環比增加6萬噸；全國102家短流程企業產能利用率達到65.8%的歷史高位水平，預計后期仍有提升空間。同時，7月份還有630萬噸新增產能計劃投產（主要為螺紋鋼）。盡管當前螺紋鋼周產量已經達到前期預估的最高水平400萬噸，但從目前的情況來看，預計后期螺紋鋼周產量還有9.95萬噸的增長空間。據此預計，7月份鋼材產量將維持居高不下的局面，市場供給壓力將加大。

　　從需求來看，7月份需求環比將有所回落。筆者認為，7月份需求環比回落的原因主要有以下幾個方面：一是梅雨、高溫天氣對工程施工造成較大影響；二是前期因新冠肺炎疫情抑制的需求在第二季度基本釋放，剩余的需求量有限；三是國內局部地區疫情反彈，對需求造成一定影響。不過，筆者仍然看好下半年總體需求，預計下半年需求將維持較高水平。這是因為汽車、家電行業的需求大幅回升。據統計，截至6月中旬，全球13個主要汽車生產國各品牌工廠的開工率已經恢復到96.8%，預計下半年汽車產量將繼續維持環比增加的態勢。另據統計，5月份我國空調、冰箱、液晶電視分別出口562萬臺、587萬臺、802萬臺，同比分別增長11.3%、5.5%、2.6%；洗衣機出口143萬臺，同比下降25%；船舶出口534艘，同比增長6.6%。自5月14日至6月24日，BDI指數（波羅的海干散貨指數）上漲311.5%，巴西和澳大利亞到中國海岬型船海運費分別上漲204.5%和161.1%。總體來看，7月份鋼材直接出口方面難有明顯好轉，國內、國外市場需求將穩中承壓，國內粗鋼表觀消費量環比或將小幅回落。

　　從庫存來看，7月份或將有200萬噸以上的庫存增量，考慮到去年同期庫存增加150萬噸的情況，預計7月份庫存同比或將不降反增。更為重要的是，有風向標作用的杭州和廣州庫存仍然維持較高水平，且近期杭州庫存出現脹庫，廣州庫存也隨著華南市場產能釋放而壓力倍增。筆者認為，如果這兩個區域市場的庫存不出現積極變化，鋼價或將難以上漲，屆時貿易商只能以下調價格的方式來促進出貨。

　　從成本來看，受鐵礦石和焦炭價格上漲的影響，預計7月上旬部分鋼廠生產成本將上漲200元/噸左右。當前，焦炭現貨價格已經連續上漲了6輪，極易出現跌勢；鐵礦石港口庫存拐點也已經出現，鐵礦石價格存在回落空間。一旦鋼材價格下跌，短流程鋼廠利潤空間將被擠壓，從而不得不選擇檢修、減產，以達到新的供需平衡。

　　從宏觀層面來看，今年初以來，在國家宏觀調控下，我國鋼材需求得以保持穩中有增的態勢。然而，國內部分鋼鐵企業為了一時的微利，不顧及庫存的高低，一股腦地增產或擴能。世界鋼鐵協會統計顯示，5月份，中國生鐵產量占全球生鐵總產量的72%。正因如此，進口鐵礦石價格被推升至100美元/噸以上的高價位，這對那些尋求一時微利的企業來說可謂得不償失。

　　7月是一年里非常重要的月份，是為“金九銀十”市場行情打下良好基礎的關鍵之月。所以，筆者建議鋼廠要積極合理地控制好生產節奏，否則，基本面的壓力必將加大，鋼價弱平衡態勢將被打破。