中物聯鋼鐵物流專委會
從中物聯鋼鐵物流專業委員會調查、發布的鋼鐵行業PMI（采購經理指數）來看，6月份鋼鐵行業PMI為49.3%，較5月份下降1.6個百分點，前期鋼鐵行業加快回升的勢頭有所放緩。分項指數顯示，市場需求強度有所減弱，供需結構矛盾有所顯現，導致鋼廠庫存再度增加。原材料價格保持上升趨勢，企業采購有所放緩，企業對后市預期也有所下降。預計7月份市場需求可能先抑后揚，鋼廠產量保持環比上升，原材料價格或有所下跌。
鋼廠產量保持環比上升
鋼市需求有所減少。
6月中旬以來，南方多地持續強降雨，部分地區甚至出現洪澇災害，下游用鋼方受此影響需求下降，新訂單指數為46.4%，較5月份下降6.5個百分點，結束連續連續3個月的回升勢頭。國外疫情加速擴散，給鋼材外部需求帶來沖擊，新出口訂單指數為31.9%，較5月份下降0.7個百分點，連續4個月低于40%。
據了解，當前國內終端需求承壓回落，尤其華東、華南地區受天氣影響施工進展不暢，但北方尤其雄安地區的建設進程，為整體國內需求提供了一定韌性。從監測的滬市終端線螺采購數據來看，6月份終端日均采購量環比回落6.64%，略有承壓但降幅可控。
鋼廠產量較快上升。
雖然6月中旬以來需求受天氣影響減弱，但煉鋼盈利尚可，鋼廠產量不降反升，生產指數為57.5%，較5月份上升1.1個百分點，連續4個月環比上升。據鋼協統計，6月中旬重點統計鋼鐵企業累計平均日產粗鋼212.57萬噸，環比增長2.89%，同比增長3.05%。
雖然產量較5月份有所上升，但雨季對下游需求的影響不容忽視，企業對后市預期趨于下降。6月份，生產經營活動預期指數為56.7%，較5月份下降7.1個百分點。受此影響，企業原材料采購意愿下降，采購量指數為48.6%，較5月份下降2.4個百分點。
鋼廠庫存增加，社會庫存繼續減少。
6月份，市場需求減少而鋼廠生產上升，加上多雨天氣等在一定程度上影響了鋼廠發貨，前期快速下降的鋼廠產成品庫存有所反彈，產成品庫存指數為44.3%，較5月份上升15.1個百分點。據鋼協統計，截止到6月中旬末，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1461.94萬噸，比上一旬增加79.74萬噸，增幅為5.77%。
社會庫存方面，6月上旬，全國20個城市5種鋼材庫存為1272萬噸，至中旬時，在鋼材庫存增加的情況下社會庫存不升反降，20個城市5大品種鋼材社會庫存降至1213萬噸，比上一旬下降4.6%，連續10旬呈下降走勢。
上半年行業整體運行態勢偏緊
從鋼鐵PMI及各分項指數走勢來看，上半年鋼鐵行業整體運行態勢偏緊。上半年鋼鐵PMI均值為45.3%，較去年同期下降5.5個百分點。年初受春節停工和新冠肺炎疫情影響，市場需求有所下降。第二季度，隨著國內疫情影響逐漸減弱，新訂單指數有所回升，總體來看，上半年新訂單指數為42.4%，較去年同期下降10.8個百分點，市場需求整體偏緊。上半年新出口訂單指數均值為35.1%，較去年同期下降10.6個百分點，出口情況較不樂觀。
相比于需求端，生產與去年同期相比變化幅度不大，雖然第一季度鋼廠生產有所縮減，生產指數也較去年同期下降8.8個百分點。但第二季度以來，在需求和利潤帶動下，生產回升勢頭較好。上半年生產指數為47.4%，僅比去年同期下降3.4個百分點。從目前情況看，市場總體仍是供大于求態勢。
從供需結構來看，鋼廠接單降幅大于生產降幅，第一季度物流不暢，導致產成品庫存增加，鋼材庫存達到歷史高位。第二季度以來，物流逐漸恢復正常，去庫存速度顯著加快，但仍未完全消化第一季度的庫存，較去年同期仍有一定漲幅，上半年產成品庫存指數均值為42.8%，較去年同期上升0.8個百分點。據鋼協統計，截至6月中旬，重點統計鋼鐵企業鋼材庫存量為1461.94萬噸，相較去年6月底上升330.94萬噸，去庫存壓力較大。
第一季度受庫存高企和需求不足等因素，鋼價在低位運行，隨著第二季度物流逐漸通暢，需求趨于好轉，鋼價也有所回升，整體來看，上半年鋼價處于震蕩回升態勢，但相比去年同期仍有一定差距。
后期市場需求或繼續恢復
全年鋼鐵產量預計小幅上升。
為保障經濟穩定發展，國家加大了宏觀政策實施力度，堅持穩中求進工作總基調，推進“六穩”“六保”工作，啟動一批重大項目，包括加快傳統基礎設施和新型基礎設施建設，實施老舊小區改造，促進傳統產業改造升級，擴大戰略性新興產業投資，調動民間投資積極性，對鋼鐵行業發展具有較為穩定的支撐作用，有望帶動鋼廠產量穩中有升，預計上半年及全年鋼鐵產量將實現小幅增長。
后市鋼材需求仍有保障。
6月份以來，若干省市因暴雨發生洪澇災害。受此影響，目前國內已有多省市發布停工通知，給基建鋼材需求帶來影響，但這部分鋼材需求不會消失，“十三五”建設規劃任務年底前就要完成，在南方惡劣天氣結束以后，工地或將加快進度趕工期，到時因暴雨影響的鋼材需求也會重新恢復。從市場來看，房地產行業表現差異加劇，熱門一線城市成交情況良好，三四線市場則表現一般。在當前整體資金狀況良好的情況下，短期內資金繼續向房地產行業流入的概率較高，這對市場的整體支撐也相對較強。綜合來看，等惡劣天氣結束以后，各地全面復工后，基建和房地產仍會給鋼材需求帶來支撐。
國外鐵礦石價格或有所下降。
目前巴西新冠疫情并未得到有效控制，但有關方面依然決定恢復開采前期因疫情關閉的礦區，預計巴西港口發運量會有所恢復。澳大利亞方面的礦山檢修也逐步完成，發運量預計升高，整體來看，國際鐵礦石供給端逐步恢復，鐵礦石價格或有一定下降空間。需要關注的是，巴西疫情還在加快蔓延，形勢較為嚴峻復雜，不能排除再次暴發導致鐵礦石被迫減產的可能性，應予以持續關注。
綜合來看，6月份，鋼材需求有所下滑，但鋼廠產量在利潤驅使下繼續上升，鋼廠庫存有所增加，鋼材價格也震蕩下降。原材料價格繼續上升，企業成本壓力較大。上半年，鋼鐵行業受到疫情較大影響，之后運行態勢逐漸好轉，但需求整體偏緊，產量持續增長，供需結構矛盾有所顯現。預計下半年，市場需求繼續恢復，鋼材產量保持增長，供過于求問題或持續存在，去庫存壓力貫穿全年，預計鋼價上行空間有限。鐵礦石供給將逐步趨向正常，價格或趨于下行。
《中國冶金報》（2020年07月09日 06版六版）
