5月份鋼鐵PMI顯示：鋼材價格大幅波動 市場供需增速分化
中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會
從本會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）來看，5月份為46.1%，環(huán)比上升0.7個百分點。分項指數(shù)顯示，5月份原材料和鋼材價格大幅波動，鋼廠產(chǎn)量增加，市場需求放緩，鋼廠去庫存速度下降。預(yù)計6月份，鋼鐵價格保持小幅震蕩，市場需求繼續(xù)承壓，鋼廠生產(chǎn)增速放緩。
5月份，鋼鐵市場焦點是鋼鐵價格先揚后抑，大幅波動。5月份上半月，受原材料價格大幅上升、通脹預(yù)期以及市場炒作等因素影響，鋼鐵價格快速拉升。據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計，5月中時，螺紋鋼指數(shù)高點較月初上升12%左右。鋼材價格不斷上漲引起相關(guān)部門重視，并采取措施消除炒作因素。受此影響，5月份下半月鋼價持續(xù)回落，至月底時螺紋鋼指數(shù)較5月高點下降20%以上。鋼鐵價格大幅波動，給市場供需兩端均帶來較大影響，供需增速明顯分化。
5月份上半月，鋼鐵價格快速上升帶動鋼廠生產(chǎn)增長，產(chǎn)品價格上升有利于鋼廠增加效益，鋼廠生產(chǎn)意愿上升。5月份，生產(chǎn)指數(shù)為51.4%，較4月份上升4.4個百分點，也是支撐鋼鐵行業(yè)PMI小幅回升的主要原因。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計顯示，5月上旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)日產(chǎn)粗鋼241.78萬噸、生鐵206.14萬噸，均創(chuàng)歷史新高；中旬日產(chǎn)粗鋼237.94萬噸、生鐵204.05萬噸，同比分別增長14.37%、9.18%，仍處于較高水平；到下旬時，由于鋼價快速下行，鋼廠生產(chǎn)增速或有所放緩。但整體來看，5月份鋼鐵生產(chǎn)較為旺盛。
鋼鐵價格大幅波動對市場需求存在抑制作用。5月上半月，鋼價快速攀升，市場需求普遍放緩，部分用鋼方選擇停工以規(guī)避成本快速上升壓力。5月下半月，鋼鐵價格持續(xù)回落，鋼貿(mào)商和用鋼方觀望心態(tài)上升，市場需求繼續(xù)有所減少。
5月份，新訂單指數(shù)為39.4%，較4月份下降5個百分點。據(jù)了解，終端采購積極性大幅下滑。從監(jiān)測的上海市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，終端日均采購量環(huán)比下降12.23%，成交量震蕩回落。國外需求也明顯減少，由于鋼鐵出口退稅取消政策啟動，加上當前國內(nèi)價格較高，鋼鐵出口量下降明顯。新出口訂單指數(shù)為43.9%，較4月份下降7.8個百分點。此外，需求放緩也使得去庫速度下降。5月份產(chǎn)成品庫存指數(shù)為43.4%，較4月份回升9.0個百分點，顯示鋼廠庫存結(jié)束前期連續(xù)較快消耗走勢。
從5月份的原材料和鋼鐵價格走勢比較來看，鋼廠的成本壓力持續(xù)較大。5月份上半月，伴隨著鋼鐵價格持續(xù)上行的，是原材料價格大幅上漲。以鐵礦石為例，5月份上旬鐵礦石價格屢創(chuàng)歷史新高，5月12日，62%品位的鐵礦石指數(shù)最高達到233.1，較月初上漲超過27%，明顯大于鋼鐵價格漲幅。5月份下半月，鋼材價格快速回落，原材料價格漲速也有所放緩，但降幅明顯小于鋼鐵價格。5月25日，鐵礦石價格為190.85美元/噸，仍保持在5月初的水平。比較來看，月內(nèi)原材料價格波動幅度小于鋼鐵價格，鋼廠成本壓力有擴大趨勢，利潤空間被壓縮。5月份，購進價格指數(shù)為63.1%，雖較4月份下降6.3個百分點，但仍處于60%以上的高位。
預(yù)計6月份鋼鐵價格下行空間有限，但也不具備大幅上升的基礎(chǔ)，整體仍以小幅震蕩為主。一是市場需求或?qū)⒗^續(xù)承壓，對鋼價支撐有所弱化。隨著南方陸續(xù)進入梅雨季節(jié)，工地用鋼預(yù)計放緩；近期宏觀政策依然對房地產(chǎn)市場持收緊態(tài)勢，短期對鋼鐵市場的支撐或有所減弱；汽車用鋼將有所收緊，需求放緩或帶動鋼廠生產(chǎn)增速回落，企業(yè)對后市預(yù)期也有所下降，5月份生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為43.1%，較4月份下降7.8個百分點，為近15個月以來新低。二是貨幣因素不支持大宗商品價格大幅回升。據(jù)央行數(shù)據(jù)，貨幣流動性有所收緊，在當前商品價格走高，單位貨幣購買力下降的情況下，貨幣流動性仍有收緊空間，或?qū)ι唐穬r格有較大影響。
4月份鋼鐵PMI顯示：生產(chǎn)成本上升較快
從本會調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）來看，4月份為45.4%，環(huán)比下降2.5個百分點。分項指數(shù)顯示，鋼廠接單增速放緩，鋼鐵產(chǎn)量有所回落，庫存整體繼續(xù)下降，原材料價格短期內(nèi)較快回升。
鋼廠接單增速放緩
由于4月份鋼價走高，鋼鐵下游行業(yè)恐高情緒上升，對鋼貿(mào)商需求形成一定影響，鋼鐵接單增速放緩，新訂單指數(shù)為44.4%，環(huán)比下降2.7個百分點。國外需求方面，盡管國外疫情再度暴發(fā)，但經(jīng)濟恢復(fù)勢頭仍在延續(xù)，鋼材需求也在上升，新出口訂單指數(shù)為51.7%，環(huán)比上升8.0個百分點。
據(jù)了解，當前國內(nèi)終端需求復(fù)蘇較好，北方市場表現(xiàn)搶眼。從監(jiān)測的上海市終端線螺采購數(shù)據(jù)來看，4月份終端日均采購量環(huán)比上升37.45%，成交持續(xù)回升。
鋼鐵產(chǎn)量有所回落
4月份，鋼鐵產(chǎn)量有所回落，一方面是市場需求有所放緩，另一方面是受到限產(chǎn)政策影響。4月份生產(chǎn)指數(shù)為47.0%，環(huán)比下降4.3個百分點，連續(xù)2個月運行在50%以上后落入收縮區(qū)間。據(jù)鋼協(xié)數(shù)據(jù)估計，4月份全國累計平均日產(chǎn)粗鋼環(huán)比下降0.31%，日產(chǎn)鋼材環(huán)比下降1.45%。
由于鋼鐵產(chǎn)量回落，加上原材料價格上漲，鋼廠原材料采購活動有所收縮。4月份采購量指數(shù)為46.1%，環(huán)比下降5.0個百分點。就業(yè)人數(shù)也有所下降，從業(yè)人員指數(shù)環(huán)比下降4.1個百分點至44.9%。企業(yè)對于后市情緒有所下降，生產(chǎn)經(jīng)營活動預(yù)期指數(shù)為50.9%，環(huán)比下降10.5個百分點。
鋼鐵庫存繼續(xù)下降
4月份，在鋼廠生產(chǎn)偏緊和鋼材市場需求放緩的博弈下，鋼廠去庫存速度相對平穩(wěn)。4月份產(chǎn)成品庫存指數(shù)為34.4%，環(huán)比上升1.2個百分點，連續(xù)3個月在40%以下，鋼廠庫存整體處于持續(xù)下降趨勢，但月內(nèi)有所波動。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，4月中旬重點統(tǒng)計鋼鐵企業(yè)鋼材庫存量為1590.45萬噸，比上一旬增加41.38萬噸，增長2.67%，短期內(nèi)有所增加，一個重要原因是鋼廠庫存向社會轉(zhuǎn)移速度放緩。
社會庫存則連續(xù)4旬環(huán)比下降，5大品種庫存均環(huán)比下降。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計，4月中旬，20個城市5大品種鋼材社會庫存為1420萬噸，比上一旬減少102萬噸，比年初增加690萬噸。分品種來看，螺紋鋼庫存為774萬噸，環(huán)比下降70萬噸；線材庫存為279萬噸，環(huán)比下降18萬噸；熱軋卷板庫存為153萬噸，環(huán)比減少8萬噸；冷軋卷板庫存為114萬噸，環(huán)比減少3萬噸；中厚板庫存為100萬噸，環(huán)比下降3萬噸。社會庫存消耗量比鋼廠庫存增加量大，整體來看，鋼鐵庫存呈繼續(xù)下降趨勢。
鋼材價格繼續(xù)上行
4月份，由于原材料成本上漲，限產(chǎn)政策對產(chǎn)量預(yù)期有所影響，對鋼材價格有較強提振作用，月內(nèi)鋼價持續(xù)走高。相關(guān)機構(gòu)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，4月1日，上海螺紋鋼指數(shù)為4912元/噸，為當月最低值；之后價格震蕩上升，4月29日上海螺紋鋼指數(shù)為5234元/噸，當月漲幅達323元/噸，價格已創(chuàng)下近4年新高。
原材料價格較快上升
4月份，原材料端整體再度走強，各原材料價格均有不同程度上漲，企業(yè)生產(chǎn)成本較快上升。4月份購進價格指數(shù)為69.4%，環(huán)比上升13.1個百分點。4月份，鐵礦石價格直線上升，鐵礦石62%指數(shù)從月初的167元/噸上升至193.85元/噸，月內(nèi)漲幅達26.86元/噸，再創(chuàng)歷史新高。其他原材料方面，4月份，河北地區(qū)普碳方坯價格為4980元/噸，較3月末上升290元/噸；山東地區(qū)廢鋼價格為3100元/噸，較3月末上升260元/噸；山西地區(qū)二級焦炭價格2190元/噸，較3月末上升100元/噸。
《中國冶金報》（2021年6月8日 06版六版）
