“雙碳”目標(biāo)提出兩年來，我國鋼鐵行業(yè)低碳發(fā)展全面鋪開，ESG（環(huán)境、社會和公司治理）正在成為包括鋼鐵在內(nèi)的制造業(yè)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的一道必答題。ESG對企業(yè)發(fā)展有哪些影響？企業(yè)又該如何借助ESG不斷提升自身綠色投資效益的可持續(xù)性？針對上述問題，5月26日，《中國冶金報》記者專訪了首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授、碳中和研究中心主任蔣雪梅。

　　蔣雪梅：ESG推崇多重價值取向，強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會協(xié)調(diào)發(fā)展，推動企業(yè)從單一追求自身利益最大化到追求社會價值最大化，從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上講就是ESG評價體系在鼓勵企業(yè)盡可能把自身商業(yè)行為對環(huán)境、社會造成的外部性影響“內(nèi)部化”。因此，加強(qiáng)ESG管理不僅有利于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)利益，而且也有助于推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展、增強(qiáng)企業(yè)的社會責(zé)任。

　　很多人把ESG投入當(dāng)作企業(yè)的“負(fù)擔(dān)”。從中長期來看，從企業(yè)運(yùn)營的角度考慮，ESG將助力企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中的與環(huán)境、產(chǎn)品研發(fā)、科學(xué)治理等有關(guān)的方方面面。ESG還對企業(yè)的可持續(xù)經(jīng)營和長期發(fā)展有巨大影響。大致上來看，ESG對企業(yè)主要有5個正面影響：

　　其一，提升企業(yè)聲譽(yù)，降低企業(yè)風(fēng)險。ESG表現(xiàn)良好的企業(yè)能夠獲得公眾和投資者的認(rèn)可。通過實(shí)施ESG，企業(yè)可以提升自己的社會聲譽(yù)和品牌價值，存在“類保險”功能，有助于緩解負(fù)面事件的危害沖擊，從而降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險。

　　其二，擴(kuò)大融資來源。ESG可以促進(jìn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)和投資者的關(guān)系，以獲得更多資金來源。目前，全球多數(shù)的投資機(jī)構(gòu)，特別是主要國家養(yǎng)老金的投資策略逐步向ESG投資傾斜，甚至部分機(jī)構(gòu)的投資決策100%以ESG為衡量標(biāo)準(zhǔn)。這是ESG投資具有長期風(fēng)險調(diào)整下改善投資回報率的效果，不單是用于“排雷”和風(fēng)控，更是長期投資的新標(biāo)準(zhǔn)，具有更高的、顯著的回報率。因此，投資機(jī)構(gòu)不斷把ESG因素融入到分析和投資框架之中。

　　其三，增加業(yè)務(wù)機(jī)會。關(guān)注ESG可以幫助企業(yè)發(fā)現(xiàn)新的業(yè)務(wù)機(jī)會。例如，在環(huán)保和可再生能源等領(lǐng)域，ESG因素已成為驅(qū)動業(yè)務(wù)增長的重要因素。

　　其四，提高員工滿意度。注重ESG也可以提高員工滿意度和忠誠度。員工更傾向于為具有良好ESG表現(xiàn)的企業(yè)工作，并可以擁有更高的幸福感和歸屬感。

　　其五，提升市場競爭力。在ESG方面表現(xiàn)良好的企業(yè)往往具有更高的市場競爭力，能夠吸引更多的客戶和合作伙伴。根據(jù)已有研究采用A股上市公司2011年—2020年面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)ESG表現(xiàn)可以顯著提升企業(yè)價值，主要作用機(jī)制在于增強(qiáng)企業(yè)綠色技術(shù)創(chuàng)新能力和緩解企業(yè)融資約束。

　　蔣雪梅：就“雙碳”這一目標(biāo)而言，ESG實(shí)際上是一種非正式的環(huán)境規(guī)制，是正式環(huán)境規(guī)制的補(bǔ)充。其中，正式的環(huán)境規(guī)制主要是指政府在環(huán)境方面出臺的法律法規(guī)和相關(guān)措施，比如環(huán)保立法、強(qiáng)制性給定碳排放權(quán)、征收排污費(fèi)等。而ESG作為非正式的環(huán)境規(guī)制，實(shí)際上是自愿行為。

　　但制造業(yè)是我國碳排放的主要部門，是實(shí)踐“雙碳”戰(zhàn)略的一大主體。整體而言，制造業(yè)企業(yè)落實(shí)“雙碳”勢在必行。這種勢在必行也體現(xiàn)在：與其等碳配額，不如主動減排。ESG作為正式環(huán)境規(guī)制的一種補(bǔ)充，是助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的重要抓手。這就需要制造業(yè)一方面進(jìn)行積極轉(zhuǎn)型，向綠色制造靠攏；另一方面要優(yōu)化產(chǎn)品生產(chǎn)過程，更新設(shè)備，提高資源利用率，減少不必要的碳排放。ESG理念要求的低碳環(huán)保與我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)高度一致，加之其對企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展影響，能幫助制造業(yè)企業(yè)推進(jìn)綠色體系建設(shè)。

　　具體到鋼鐵行業(yè)企業(yè)，其在踐行S（社會）、G（公司治理）的部分，與其他行業(yè)的企業(yè)沒有顯著的區(qū)別；區(qū)別主要體現(xiàn)在E，也就是環(huán)境治理的部分。客觀地說，鋼鐵行業(yè)開展ESG面臨如下諸多挑戰(zhàn)：

　　一是在總量上，鋼鐵產(chǎn)量規(guī)模大、碳排放量大，僅次于電力行業(yè)。如何在保證鋼鐵需求得到滿足的同時又降低碳排放，是“雙碳”過程中不可回避的挑戰(zhàn)。

　　二是生產(chǎn)集中度低。近年來，鋼鐵行業(yè)集中度有一定提升。根據(jù)中國企業(yè)數(shù)據(jù)庫企查貓，截至2022年6月底，我國鋼鐵行業(yè)的主要企業(yè)共有14202家；中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年，我國鋼產(chǎn)量排名前10位的企業(yè)總計產(chǎn)量占全國鋼產(chǎn)量的42.8%。“底部”企業(yè)過多，不利于行業(yè)整體ESG工作開展。

　　三是在區(qū)域結(jié)構(gòu)上，煉鋼企業(yè)地域布局不平衡，重點(diǎn)地區(qū)推進(jìn)ESG困難較多。

　　四是在生產(chǎn)工藝上，長流程煉鋼產(chǎn)生大量的碳排放，技術(shù)路線轉(zhuǎn)型成本大，阻礙ESG實(shí)踐。

　　面對種種機(jī)遇與挑戰(zhàn)，鋼鐵企業(yè)開展ESG可以從如下幾個方面入手：一是極致能效工程推進(jìn)企業(yè)節(jié)能減排，比如由高爐—轉(zhuǎn)爐法轉(zhuǎn)向電弧爐冶煉法；二是通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源管理及前沿技術(shù)探索等方式加強(qiáng)行業(yè)能效表現(xiàn)，比如電爐煉鋼的生產(chǎn)線可以建設(shè)在水電資源豐富的西南地區(qū)，在冶煉過程中加大可再生能源的使用比重；三是新技術(shù)賦能行業(yè)降碳，比如CCUS（碳捕獲、利用與封存技術(shù)）、購買森林碳匯等；四是繼續(xù)化解落后產(chǎn)能，改善行業(yè)效益；五是提升生產(chǎn)配套設(shè)施綠色水平，比如建設(shè)綠色物流體系，以鐵礦石為原料的鋼鐵產(chǎn)能布局在沿江沿海地區(qū)，充分利用水運(yùn)的低碳優(yōu)勢，在鐵礦石等原料的運(yùn)輸環(huán)節(jié)降低碳排放水平；六是加強(qiáng)安全建設(shè)，避免發(fā)生安全事故、環(huán)保處罰等負(fù)面事件。

　　蔣雪梅：創(chuàng)造形成由生產(chǎn)者和消費(fèi)者共同承擔(dān)低碳責(zé)任的機(jī)制，將有利于整個經(jīng)濟(jì)社會實(shí)現(xiàn)更高質(zhì)量發(fā)展。鋼鐵行業(yè)作為中游產(chǎn)業(yè)，在這方面應(yīng)該有所作為。

　　聯(lián)合國提出的可持續(xù)消費(fèi)和生產(chǎn)，要求從生產(chǎn)到最終消費(fèi)整個供應(yīng)鏈中各行為體的系統(tǒng)參與和合作。這里邊存在兩個責(zé)任體系，即生產(chǎn)者責(zé)任、消費(fèi)者責(zé)任。我們熟知的《京都議定書》和《巴黎協(xié)定》主要是以生產(chǎn)者責(zé)任為基礎(chǔ)，也就是誰生產(chǎn)、誰排放，誰負(fù)責(zé)。其中，主要是發(fā)達(dá)地區(qū)和國家簽署制訂了減排目標(biāo)，比如歐盟、美國、日本、澳大利亞等。盡管后來這些發(fā)達(dá)地區(qū)和國家的減排目標(biāo)均得以實(shí)現(xiàn)，但是全球的凈排放量并沒有因此減少，而是通過貿(mào)易將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家。基于此，碳減排責(zé)任也應(yīng)由消費(fèi)者來共同承擔(dān)，在國際上引發(fā)探討并逐步形成共識。

　　那么，從我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度看，基于產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展的需要，關(guān)鍵是要形成全產(chǎn)業(yè)鏈自發(fā)減碳的機(jī)制。一方面，上游行業(yè)、中游行業(yè)、下游行業(yè)加上消費(fèi)終端應(yīng)共同分?jǐn)倻p碳責(zé)任。這樣做是為了避免把減排責(zé)任全部壓到單一行業(yè)或局部鏈條上。另一方面，應(yīng)該出臺激勵政策，形成激勵機(jī)制，鼓勵全產(chǎn)業(yè)鏈向自發(fā)減碳轉(zhuǎn)變。只有這樣，低碳發(fā)展才能真正在產(chǎn)業(yè)鏈上形成良性循環(huán)。

　　蔣雪梅：ESG與企業(yè)綠色投資密切相關(guān)，是一個良性循環(huán)體系。一方面，借助ESG投資，企業(yè)可以將資金投入環(huán)境協(xié)同、可持續(xù)發(fā)展等類型的項目中，以提高自身綠色投資效益的可持續(xù)性，增強(qiáng)競爭力；另一方面，企業(yè)的積極參與提升了ESG投資的績效和回報率，會吸引更多的資金。

　　因此，為了不斷提升自身綠色投資效益的可持續(xù)性，促進(jìn)這一良性循環(huán)，建議企業(yè)特別是龍頭企業(yè)，主動提升ESG業(yè)務(wù)參與度，首先是在生態(tài)友好型的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境中，企業(yè)主動將環(huán)境因素納入投資決策，例如可再生能源和清潔生產(chǎn)技術(shù)項目等；其次是在ESG業(yè)務(wù)升級的過程中，企業(yè)通過加強(qiáng)公司治理結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)管機(jī)制，保證綠色業(yè)務(wù)的合理性和有效性，避免不良投資和環(huán)保事故等風(fēng)險，以促進(jìn)綠色投資的發(fā)展，擴(kuò)大企業(yè)的競爭力和影響力，實(shí)現(xiàn)良性循環(huán)。

　　當(dāng)良性循環(huán)達(dá)成后，越來越多的企業(yè)會主動參與到ESG的實(shí)踐中。這就是我們所謂的“同群效應(yīng)”，即當(dāng)形成“ESG投資→企業(yè)業(yè)績提升→進(jìn)一步吸引更多ESG投資”的良性循環(huán)后，就會有越來越多的企業(yè)主動參與到這一實(shí)踐中來。

　　蔣雪梅：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制、清潔能源部長級工業(yè)深度脫碳倡議的提出必然對我國相關(guān)產(chǎn)業(yè)，比如鋼鐵行業(yè)產(chǎn)生比較大的沖擊，同時也會帶來機(jī)遇。

　　挑戰(zhàn)方面，這無疑將加大我國制造業(yè)企業(yè)的環(huán)保壓力和成本壓力，特別是鋼鐵行業(yè)已經(jīng)確定納入碳關(guān)稅的征收范疇。然而，有兩個因素我們需要考慮：

　　第一，歐盟碳關(guān)稅的征收是區(qū)分時間段的。第一階段過渡期從2023年10月份開始試運(yùn)行，直至2025年底。該階段進(jìn)口商只需履行報告義務(wù)，即提交自2023年起每年進(jìn)口歐盟產(chǎn)品的碳排放數(shù)據(jù)，無需為此繳納費(fèi)用。第二階段實(shí)施期自2026年開始正式征收費(fèi)用。根據(jù)歐盟碳關(guān)稅的報告與核查制度，進(jìn)口產(chǎn)品要對照歐盟境內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)品，核算歐盟碳排放權(quán)交易體系(EU ETS)覆蓋的所有生產(chǎn)環(huán)節(jié)碳排放量，并分?jǐn)偟絾挝划a(chǎn)品，以此為依據(jù)確定需繳納的費(fèi)用。鋼鐵、鋁、水泥、化肥、電力和氫氣的進(jìn)口已經(jīng)確定會納入征收范圍。

　　第二，歐盟并不是我國鋼鐵的主要出口目的地。我國鋼材出口地區(qū)一直以亞洲地區(qū)為主，且占比有連年上升趨勢。反之，我國對歐洲的鋼材出口量一直都不是很多，并且從2006年的700萬噸減少至2022年的389萬噸，出口量降幅近50%。

　　因此，一方面，從絕對數(shù)量上看，這對我國鋼鐵行業(yè)整體的影響并不大；另一方面，我們無法預(yù)料的是，其他國家或地區(qū)會不會跟進(jìn)？這恰好是鋼鐵行業(yè)的發(fā)展機(jī)遇。我們應(yīng)以此為契機(jī)，督促鋼鐵企業(yè)提高低碳技術(shù)水平，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)，實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，以適應(yīng)國際市場競爭。同時，這些措施也可能對我國制造業(yè)企業(yè)的出口產(chǎn)生一定的影響，需要企業(yè)加強(qiáng)市場研究和產(chǎn)品創(chuàng)新，以提高產(chǎn)品的市場競爭力。

　　對整個制造業(yè)而言，應(yīng)積極變被動為主動，加快制造業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高能源利用效率和節(jié)能減排水平，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展，提高企業(yè)競爭力。同時，歐盟的這些措施也可能為我國制造業(yè)企業(yè)提供更多的市場機(jī)會，促進(jìn)企業(yè)的國際化發(fā)展。

　　總之，歐盟的碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制和清潔能源部長級工業(yè)深度脫碳倡議的提出，對我國制造業(yè)企業(yè)踐行ESG和“雙碳”帶來了機(jī)遇和挑戰(zhàn)，企業(yè)需要積極應(yīng)對，實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展和國際化發(fā)展。