近日，華發(fā)股份公告披露，擬通過定向增發(fā)方式募資60億元，投向鄭州、南京、湛江、紹興等地的多個房地產項目，以及補充流動資金。
截至目前，自房地產企業(yè)融資措施“三支箭”格局形成并發(fā)力以來，已有多家上市房企明確表示擬進行股權再融資，華發(fā)股份也成為首家發(fā)布定增預案的公司。
房企首個定增方案出爐
華發(fā)股份公告顯示，擬向包括控股股東華發(fā)集團在內的不超過35名特定對象非公開發(fā)行不超過6.35億股(含6.35億股)A股股票。擬募集資金總額不超過60億元，發(fā)行對象均以現(xiàn)金認購。本次募集資金投資的項目類型為普通商品住宅，目標客群以剛需或改善型為主。
華發(fā)股份定增情況顯示，此次華發(fā)集團將承諾認購不超過30億元，且認購比例不低于28.49%。在股票的發(fā)行方式上，此次發(fā)行價格不低于前20日股票均價的80%，且不低于每股凈資產的價格。
機構分析認為，假設華發(fā)股份募得60億資金（不考慮扣除發(fā)行費用），則公司財務指標將較第三季度末有所改善。其中，現(xiàn)金、歸母凈資產將同時增加60億元；資產負債率、凈負債率，以及扣除預收款后的資產負債率均進一步下降。同時，公司財務狀況和資本金實力的提升，也有助于把握新一輪房地產發(fā)展機遇。
易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴躍進分析指出，華發(fā)股份定增方案涉及募資金額、資金投放、投資者結構、股票定價、股東回報等內容，意味著定增的策略更加清晰和穩(wěn)健。綜合而言，定增有望成為上市房企當前能夠主動把握和積極利用的融資方式，有助于更好地改善企業(yè)的現(xiàn)金流，以及保交樓和穩(wěn)銷售等工作的順利推進，值得行業(yè)進一步關注。
支持融資“三支箭”不斷發(fā)力
11月以來，多項支持房地產企業(yè)融資政策陸續(xù)落地，形成支持房企融資的“三支箭”格局，供給端支持政策框架基本形成，并逐漸發(fā)力。
中指院近日發(fā)布的房企融資情況顯示，在“第一支箭”信貸支持房企融資方面，目前萬科A、龍湖集團、美的置業(yè)、碧桂園等房企受到銀行授信個數(shù)均超過5家?！暗诙Ъ敝С址科蟀l(fā)債融資方面，已有萬科A、龍湖集團、美的置業(yè)、新城控股、金地集團等企業(yè)申請儲架式注冊發(fā)行。“第三支箭”支持房企股權融資方面，碧桂園、雅居樂集團等企業(yè)宣布擬進行配股融資，福星股份、北新路橋、世茂股份等先后籌劃非公開發(fā)行股票融資。
中指研究院企業(yè)事業(yè)部研究負責人劉水分析認為，房企融資“三支箭”格局形成，旨在防范房企風險，在已出險房企和相對健康房企之間建立風險防火墻，促進改善市場預期。同時，有利于化解房企風險，加快并購重組，以及房地產風險出清。此外，能夠有效緩解民營企業(yè)信用收縮問題，促進民營企業(yè)融資恢復。不過，房地產市場預期改善和銷售回穩(wěn)，還需要加大需求側支持力度，只有房企能夠自我“造血”才能維持可持續(xù)的穩(wěn)健發(fā)展。
