2018年，中國(guó)已成為全球最大的天然氣進(jìn)口國(guó)，第二大LNG（液化天然氣）進(jìn)口國(guó)。作為全球最大的天然氣買(mǎi)家，中國(guó)進(jìn)口天然氣定價(jià)能否與煤價(jià)掛鉤？業(yè)界正在積極探索更加科學(xué)、適合“中國(guó)國(guó)情”的天然氣定價(jià)模式，而這一探索和突破，很可能掀起一場(chǎng)全球天然氣定價(jià)的“風(fēng)暴”。
LNG長(zhǎng)協(xié)定價(jià)日趨多元
LNG定價(jià)機(jī)制能否脫離油價(jià)？面對(duì)這個(gè)提問(wèn)，殼牌全球副總裁SteveHill坦誠(chéng)地說(shuō)：“這是一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題，但是答案非常復(fù)雜。”
氣價(jià)與油價(jià)掛鉤的傳統(tǒng)源于歐洲。國(guó)際市場(chǎng)上，LNG長(zhǎng)協(xié)價(jià)格與國(guó)際油價(jià)掛鉤幾乎是約定俗成，但針對(duì)買(mǎi)家的不同需求，定價(jià)方式日趨靈活。今年4月，荷蘭皇家殼牌公司與日本東京燃?xì)夤竞炇鹆艘环菖c煤價(jià)掛鉤的LNG供應(yīng)協(xié)議打破了市場(chǎng)慣例，創(chuàng)造了新的定價(jià)模式。
“油價(jià)并不是天然氣最佳的定價(jià)標(biāo)尺，只是現(xiàn)在它是一個(gè)最常用的價(jià)格。”在SteveHill看來(lái)，LNG和大部分大宗商品相比，有其獨(dú)特性，與大多數(shù)其他大宗商品相比在定價(jià)方式上存在差別。歷史上大部分LNG合約都是和油價(jià)掛鉤的，但是在買(mǎi)賣(mài)雙方達(dá)成LNG銷(xiāo)售合同的時(shí)候，根據(jù)市場(chǎng)條件，由油價(jià)來(lái)推演的公式會(huì)有很多種。
近年來(lái)，全球性L(fǎng)NG供應(yīng)過(guò)剩導(dǎo)致市場(chǎng)力量對(duì)比發(fā)生變化，買(mǎi)方市場(chǎng)特征日益明顯。買(mǎi)方掌握了更大的主動(dòng)權(quán)，長(zhǎng)約LNG定價(jià)方式出現(xiàn)新變化，更多新型定價(jià)模式有望出現(xiàn)。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，今年4月日本東京燃?xì)夤九c殼牌簽訂的10年期LNG購(gòu)買(mǎi)合約價(jià)格與煤價(jià)掛鉤，可以使其LNG價(jià)格與煤炭?jī)r(jià)格保持聯(lián)動(dòng)，從而更好地規(guī)避天然氣發(fā)電的成本風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)月，另一國(guó)際能源巨頭道達(dá)爾與Tellurian簽署了基于東亞LNG指數(shù)定價(jià)的協(xié)議。
專(zhuān)家表示，與煤價(jià)掛鉤的LNG定價(jià)方式本身具有一定的合理性和可行性。如果這一方式被廣泛認(rèn)可和接受，有助于降低亞洲的LNG進(jìn)口成本。天然氣市場(chǎng)價(jià)格比煤價(jià)高，但比原油低；氣價(jià)高，燃煤發(fā)電就會(huì)增加，氣價(jià)低，燃?xì)獍l(fā)電就會(huì)增加。天然氣雖比煤清潔，但煤比天然氣市場(chǎng)流動(dòng)性好，在亞洲區(qū)域市場(chǎng)，特別是發(fā)電領(lǐng)域更是很多國(guó)家不可或缺的主力能源。
很顯然，近年來(lái)，隨著目的地條款的松動(dòng)，LNG更加廣泛地在各地區(qū)間流動(dòng)，有利于形成全球化市場(chǎng)，LNG貿(mào)易合同和定價(jià)方式日趨靈活多樣。
國(guó)家能源局原副局長(zhǎng)張玉清認(rèn)為，目前，現(xiàn)貨貿(mào)易量占全球LNG總貿(mào)易量的比重由2012年的18.7%上升到26.5%，再加上短期貿(mào)易量則超過(guò)32%。參與天然氣貿(mào)易的進(jìn)出口國(guó)家數(shù)量逐漸增加。目前，參與LNG貿(mào)易進(jìn)口和出口國(guó)分別為42個(gè)和20個(gè)，未來(lái)仍將有所增加。受上述因素影響，將推動(dòng)買(mǎi)從追求LNG合同“短小”轉(zhuǎn)向“短中長(zhǎng)”平衡，以謀求靈活性和供應(yīng)安全相統(tǒng)一，推動(dòng)長(zhǎng)期LNG協(xié)議定價(jià)方式也將更加多元化。
氣價(jià)掛鉤煤價(jià)符合“中國(guó)國(guó)情”
對(duì)于我國(guó)而言，探索與煤價(jià)掛鉤的天然氣定價(jià)方式具有現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。
從能源替代趨勢(shì)來(lái)看，在“藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)”等政策驅(qū)動(dòng)下，我國(guó)各地天然氣發(fā)電、清潔取暖加快推進(jìn)，天然氣市場(chǎng)增量很大程度上來(lái)自“煤改氣”。因此，把天然氣定價(jià)與煤價(jià)掛鉤聯(lián)動(dòng)符合“中國(guó)國(guó)情”。電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院編著的《中國(guó)能源發(fā)展報(bào)告2018》顯示，2018年，我國(guó)天然氣消費(fèi)在能源結(jié)構(gòu)中占比為7.8%，同比提升0.8個(gè)百分點(diǎn)；煤炭消費(fèi)占比為59.0%，同比下降了1.4個(gè)百分點(diǎn)。
從戰(zhàn)略角度出發(fā)，氣價(jià)與油價(jià)掛鉤，對(duì)于缺油少氣的中國(guó)而言極其被動(dòng)。
受地緣政治、市場(chǎng)投機(jī)等因素綜合影響，國(guó)際油價(jià)金融屬性強(qiáng)、波動(dòng)劇烈；與之掛鉤的進(jìn)口天然氣價(jià)格受影響較大，隨之跌宕起伏。2018年，我國(guó)原油對(duì)外依存度達(dá)到71%，天然氣對(duì)外依存度達(dá)到43%。隨著我國(guó)原油、天然氣進(jìn)口依存度日益攀升，且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)定價(jià)與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)密切，國(guó)際油氣價(jià)格劇烈波動(dòng)對(duì)我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)越來(lái)越直接，影響越來(lái)越大。在煤炭領(lǐng)域則不同，中國(guó)是世界第一大煤炭生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)，作為全球煤炭市場(chǎng)的主要參與者，中國(guó)在國(guó)際煤炭市場(chǎng)上具有一定的影響力和話(huà)語(yǔ)權(quán)。建立與煤炭?jī)r(jià)格掛鉤的科學(xué)合理的天然氣定價(jià)體系，對(duì)保障我國(guó)能源安全有著戰(zhàn)略性意義。
天然氣對(duì)煤炭的替代，不只發(fā)生在中國(guó)，另一個(gè)代表案例在大洋彼岸的美國(guó)。在美國(guó)廉價(jià)而豐富的天然氣已將煤炭市場(chǎng)份額占比從2008年的50%以上大幅下降到去年的不到25%。BP最新發(fā)布的《世界能源統(tǒng)計(jì)年鑒》（2019）顯示，2018年，美國(guó)天然氣消費(fèi)增長(zhǎng)780億立方米，幾乎是過(guò)去六年增長(zhǎng)的總和。超乎尋常的增長(zhǎng)背后，一個(gè)重要影響因素在于美國(guó)當(dāng)年淘汰了約15吉瓦的煤電產(chǎn)能，這使得發(fā)電用天然氣增加。在2018年，美國(guó)（增長(zhǎng)780億立方米）、中國(guó)（增長(zhǎng)430億立方米）、俄羅斯（增長(zhǎng)230億立方米）、伊朗（增長(zhǎng)160億立方米）四個(gè)國(guó)家貢獻(xiàn)了全球80%的天然氣需求增量。
從國(guó)際視野來(lái)看，用更加清潔而穩(wěn)定的天然氣替代煤炭已成為必然的趨勢(shì)和選擇。BP最新發(fā)布的統(tǒng)計(jì)年鑒顯示，從全球范圍來(lái)看，2018年煤炭仍然是主導(dǎo)的發(fā)電燃料，占比38%；但天然氣成為第二大主要發(fā)電燃料，份額已達(dá)到23.2%。在北美洲，天然氣已經(jīng)超過(guò)煤炭成為最主要的發(fā)電燃料，占比超過(guò)30%；不過(guò)在亞洲，煤電占比依然超過(guò)50%。
江蘇省在我國(guó)燃?xì)獍l(fā)電市場(chǎng)處于領(lǐng)跑地位，燃?xì)獍l(fā)電裝機(jī)占比超過(guò)10%。按照當(dāng)?shù)匕l(fā)展規(guī)劃，到2020年，全省天然氣發(fā)電裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到2000萬(wàn)千瓦，而煤炭消費(fèi)總量比2016年減少3200萬(wàn)噸。
積極探索中國(guó)式“氣價(jià)”
“紙上得來(lái)終覺(jué)淺，絕知此事要躬行。”上海石油天然氣交易中心總經(jīng)理助理陳剛，這位在LNG業(yè)界摸爬滾打十多年的“行家”正帶領(lǐng)著交易中心的研發(fā)團(tuán)隊(duì)探索符合中國(guó)國(guó)情的天然氣定價(jià)新模式。
按照他的研究思路，在標(biāo)桿煤價(jià)基礎(chǔ)上，加上二氧化碳及PM2.5的減排價(jià)格以體現(xiàn)天然氣的清潔價(jià)值，這樣形成的天然氣定價(jià)新模式將為中國(guó)天然氣市場(chǎng)化定價(jià)、天然氣海外采購(gòu)提供有市場(chǎng)意義的價(jià)格參考。
顯而易見(jiàn)，探索與煤價(jià)掛鉤的天然氣定價(jià)新機(jī)制必須解決兩大核心問(wèn)題。首先，標(biāo)桿煤價(jià)如何選擇？今年6月初，陳剛一行來(lái)到山西調(diào)研走訪(fǎng)。這里是中國(guó)的“煤海”，也是中國(guó)煤炭貿(mào)易、定價(jià)的重要錨地。
中國(guó)（太原）煤炭交易中心是我國(guó)規(guī)模最大的全國(guó)性煤炭現(xiàn)貨交易市場(chǎng)，自2012年開(kāi)市以來(lái)，現(xiàn)貨交易總量超過(guò)82億噸，交易金額超過(guò)4萬(wàn)億元，在中國(guó)煤炭現(xiàn)貨定價(jià)市場(chǎng)中扮演著極其重要的角色。另外，在太原市尖草坪區(qū)濱河?xùn)|路一座幽靜的森林公園里，還隱匿著中國(guó)最早的煤炭咨詢(xún)公司之一——汾渭能源。這家創(chuàng)建于1998年的民營(yíng)企業(yè)，創(chuàng)辦并運(yùn)營(yíng)著中國(guó)煤炭資源網(wǎng)，其掌握的中國(guó)煤礦基本信息及產(chǎn)能數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋全國(guó)25個(gè)產(chǎn)煤省（市、區(qū)）在籍的6092座煤礦數(shù)據(jù)，合計(jì)生產(chǎn)能力55.21億噸。
汾渭能源副總經(jīng)理劉晶表示，公司旗下信息平臺(tái)中國(guó)煤炭資源網(wǎng)發(fā)布的CCI指數(shù)能夠指導(dǎo)內(nèi)貿(mào)到進(jìn)口、從動(dòng)力煤到煉焦煤、從內(nèi)地到港口、從生產(chǎn)到消費(fèi)的主流煤炭流通環(huán)節(jié)，真實(shí)地反映了中國(guó)煤炭現(xiàn)貨在市場(chǎng)中的實(shí)際交易價(jià)格，已成為國(guó)內(nèi)煤炭長(zhǎng)協(xié)機(jī)制的有效補(bǔ)充。希望與交易中心加強(qiáng)信息分享和經(jīng)驗(yàn)交流，共同研究探討掛鉤煤炭的天然氣定價(jià)新機(jī)制。
第二，天然氣清潔價(jià)值該如何衡量評(píng)估？6月25日，上海環(huán)境能源交易所董事長(zhǎng)林輝表示，希望探索天然氣和碳減排之間聯(lián)動(dòng)關(guān)系，共同研發(fā)具有影響力的綠色能源指數(shù)。目前，上海碳市場(chǎng)現(xiàn)貨總成交量1.20億噸，總成交金額12.46億元，其中配額總成交量3500多萬(wàn)噸；中國(guó)溫室氣體自愿減排量總成交量8000多萬(wàn)噸，穩(wěn)居全國(guó)第一。
當(dāng)然，給全球最大的天然氣買(mǎi)家設(shè)計(jì)一套科學(xué)合理的進(jìn)口天然氣定價(jià)機(jī)制，并讓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)參與主體接受和認(rèn)可絕非易事，也不可能在朝夕之間。SteveHill理性地說(shuō)，如果要通過(guò)一段時(shí)間的發(fā)展形成一個(gè)所謂亞洲價(jià)格指數(shù)，需要滿(mǎn)足兩個(gè)條件。一是，要有一個(gè)具有可信度的指標(biāo)來(lái)替代油價(jià)，可以讓市場(chǎng)依賴(lài)這種指數(shù)；二是，市場(chǎng)參與者要愿意去使用這樣一個(gè)價(jià)格。
