5月14日，焦炭市場(chǎng)中傳聞山東地區(qū)去產(chǎn)能政策有新的變化。據(jù)Mysteel煤焦事業(yè)部調(diào)研，山東全省焦企或?qū)⑦M(jìn)行全面限產(chǎn)，來(lái)完成煤炭消費(fèi)壓減工作，后續(xù)可能會(huì)下達(dá)相關(guān)文件要求山東焦企進(jìn)一步去產(chǎn)能或者全年限產(chǎn)。
一位不愿透露姓名的行業(yè)人士認(rèn)為，政策都有一定的彈性，影響幾何要看文件出來(lái)后的執(zhí)行力度。
期貨日?qǐng)?bào)記者注意到，目前尚無(wú)相對(duì)具體的政策文件公布。但據(jù)部分焦化企業(yè)介紹，此前焦企有一定的耗煤指標(biāo)，其大多遠(yuǎn)小于焦企現(xiàn)有焦化產(chǎn)能。“如某120萬(wàn)噸焦化企業(yè)耗煤指標(biāo)僅為110萬(wàn)噸左右，對(duì)應(yīng)焦炭產(chǎn)量80萬(wàn)噸，相當(dāng)于焦企全年開(kāi)工率不得高于68%。另有部分焦企表示其耗煤指標(biāo)僅為其現(xiàn)有產(chǎn)能的50%—60%水平。若按照此前華東地區(qū)接近滿負(fù)荷的開(kāi)工率計(jì)算，一旦政策嚴(yán)格執(zhí)行，焦企在下半年將面臨長(zhǎng)期限產(chǎn)甚至燜爐。當(dāng)?shù)亟固繉⒊霈F(xiàn)較大的供需缺口。”一德期貨煤焦研究員張?jiān)凑f(shuō)。
此前，國(guó)內(nèi)焦炭市場(chǎng)保持供需緊平衡狀態(tài)，焦企開(kāi)工率基本接近高點(diǎn)，增長(zhǎng)空間有限。而下游鋼廠開(kāi)工率持續(xù)提升，焦炭需求高位。鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)焦炭整體庫(kù)存自4月份起開(kāi)始去庫(kù)，目前已連續(xù)去庫(kù)5—6周，部分華北及華東地區(qū)鋼廠疊加前期運(yùn)費(fèi)上漲因素，到貨量已有明顯下滑。若山東地區(qū)政策執(zhí)行，焦炭市場(chǎng)出現(xiàn)供需缺口的幾率大幅提升。
“不過(guò)目前該政策仍處于傳聞階段，并未有實(shí)質(zhì)文件落地，短期市場(chǎng)情緒發(fā)酵后，或有所轉(zhuǎn)弱。但即便如此，下游鋼廠高開(kāi)工率支撐下，焦炭市場(chǎng)仍將保持平穩(wěn)去庫(kù)節(jié)奏，預(yù)計(jì)去庫(kù)將持續(xù)至6月中旬前后。”張?jiān)凑f(shuō)，這個(gè)時(shí)間段會(huì)維持緊平衡的狀態(tài)。但一旦山東開(kāi)始限產(chǎn)，供需平衡打破，焦炭出現(xiàn)缺口的概率極大，會(huì)推動(dòng)焦炭再次快速上漲。
河北某焦化企業(yè)人士給記者算了一筆賬，從現(xiàn)在開(kāi)始每天影響1.65萬(wàn)噸左右的焦炭產(chǎn)量，但是會(huì)激發(fā)山東焦炭省內(nèi)矛盾轉(zhuǎn)向省際矛盾，也就是說(shuō)山東下游對(duì)于焦炭的需求的省外依賴度增強(qiáng)了。若山東焦炭?jī)袅魅雽傩栽鰪?qiáng)，焦炭在山東的議價(jià)能力上升，港口的焦炭市場(chǎng)可能在今年存在供需上的調(diào)峰作用，一定程度上牽引焦炭主流市場(chǎng)價(jià)格。
該企業(yè)人士介紹，2020年煉焦煤產(chǎn)量、進(jìn)口量導(dǎo)致的供應(yīng)過(guò)剩帶來(lái)的矛盾并沒(méi)有解決甚至還在逐步惡化，所以焦炭市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)幅度不及利潤(rùn)波動(dòng)幅度。整體上政策只是供需矛盾可能出現(xiàn)的誘因，實(shí)際的價(jià)格波動(dòng)的驅(qū)動(dòng)力還是焦炭供需帶來(lái)的影響，疫情帶來(lái)的庫(kù)存問(wèn)題依舊是今年制約黑色產(chǎn)業(yè)鏈整體價(jià)格上行的主因之一。
記者發(fā)現(xiàn)，近日北方部分焦企第二輪提漲焦炭?jī)r(jià)格，市場(chǎng)情緒不錯(cuò)。高爐方面日耗高位，焦炭剛需良好，部分廠內(nèi)焦炭庫(kù)存受運(yùn)力影響有所下滑，但采購(gòu)積極性相對(duì)較好。
“焦企方面，供應(yīng)整體維持在高位，局部焦企限產(chǎn)暫對(duì)焦炭供應(yīng)端影響較小，現(xiàn)在焦企廠內(nèi)多無(wú)庫(kù)存，心態(tài)較樂(lè)觀，焦炭供需面繼續(xù)緊平衡運(yùn)行。后續(xù)重點(diǎn)關(guān)注山東地區(qū)以煤定焦相關(guān)政策的發(fā)布對(duì)焦炭供應(yīng)端的影響。”分析師說(shuō)。
不過(guò)，據(jù)上述受訪人士認(rèn)為，目前焦炭漲了兩輪了，沒(méi)有新的刺激的前提下，預(yù)計(jì)最多再漲一輪。
焦煤方面，主產(chǎn)地各煤種價(jià)格仍在不斷下跌以緩解出貨壓力，其中山西地區(qū)部分低硫主焦（S0.7—0.8）價(jià)格已下探至承兌含稅價(jià)1260—1290元/噸，本月已累計(jì)下調(diào)90元/噸。
“現(xiàn)在下游需求仍相對(duì)低迷，據(jù)統(tǒng)計(jì)煤礦庫(kù)存繼續(xù)攀升，整體產(chǎn)量高位。進(jìn)口澳煤方面，由于澳煤相比國(guó)內(nèi)焦煤性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯著，部分終端考慮到下半年通關(guān)政策愈發(fā)收緊，在尚有額度的前提下，采購(gòu)活動(dòng)仍相對(duì)頻繁。”分析師表示，進(jìn)口蒙煤方面，隨著口岸通關(guān)恢復(fù)，蒙煤進(jìn)口資源增多，口岸煤價(jià)回落，現(xiàn)甘其毛都口岸蒙5#原煤含稅價(jià)在820—850元/噸。
